C-rad - ASTRO

Blir kul att följa! Catalyst sitter som en smäck i sammanhanget..

Är ni några som kommer nästa fredag på investerardagen ?

Skulle vilja gå men är inte hemma den dagen tyvärr..

Mer bekant än så kan det inte låta. Förhoppningsvis går det att se någon av presentationerna på videolänk.

Den dagen får jag tyvärr inte in i schemat.

Ja bekant är det minst sagt! Fan va kul det ska bli! :D

Jag kan tyvärr inte heller deltaga!

//SS

Är det någon mer som ska på Astro?

.

Bra inlägg Storfisken. ASTRO kommer att vara riktigt, riktigt intressant!

Faxar in en bra och sund analys av C-rad från Solna Analys:

--------------------------------------

C-RAD

av Solna Analys

Bolag: C-RAD

Marknad: First North Stockholm

Branch: Hälsovård

Marknadsvärde: 288MSEK (2013-09-12)

Bakgrund

C-RAD är verksamt inom strålbehandling och säljer tilläggsprodukter som bl.a. möjliggör positionering och övervakning av patienter. Marknaden inom strålbehandling består av Svenska Elekta och Amerikanska Varian som tillsammans har 80% av marknaden. Det finns ca 15000 linjeacceleratorer ute på marknaden i världen och en årlig nyförsäljning på ungefär 1100.

Strategin för C-RAD är att binda avtal med Elekta och Varian för att lyckas sälja in sina tilläggsprodukter vid nyförsäljning av en linjeaccerator.

Framtidsutsikter

Kommande 12 månader bör bli mycket intressanta för bolaget som har en rad produkter som väntar på slutförande eller slutvalidering. GEMini detektorn har provats av Universitetssjukhuset i Salzburg och visade den 29 aug 2013 konkurrenskraftiga bilder men en modifikation ansågs behövas innan GEMini släpps för försäljning. Förväntat slutförande i december. Marknaden för GEMini är stor (>5000MSEK) och styckpriset är högt (1.2MSEK) men trots överlägsen produkt förväntas jag mig att försäljningen går långsamt i början innan acceptans för produkten skapats. Ett OEM avtal med Elekta eller Varian skulle dock kunna mångdubbla försäljningen av GEMini. Sannolikheten är dock låg för detta initialt.

Catalyst är bolagets mest avancerade produkt. Ett samarbetsavtal är skrivet med Elekta och jag uppskattar att när valideringen är slutförd i september 2013 så kommer vi se en volymökning. Marknadspotentialen de kommande 3 åren för Catalyst är ca 50-80 st årligen och med ett styckpris på 1.2MSEK uppgår potentialen till 60-96MSEK årligen. Till skillnad från GEMini bör denna försäljning kunna ske omedelbart efter valideringen från Elekta och jag skulle tro att C-RAD säljer i det nedre intervallet under 2014-2015 för att öka under 2016.

Sentinel är en enklare produkt men en viktig instegsmodell för att få en fot in hos kliniker. Viktigt är ett godkännande i Kina som har dragit ut på tiden och med tanke på att Kina har för vana att gynna inhemska företag kan ett godkännande ligga ytterligare 6-12 månader bort. När väl Sentinel blir godkänt i Kina har Elekta planerat att med egna resurser sälja in det tillsammans med sina maskiner. Potentialen finns för 70-90 Sentinel årligen vilket skulle innebära 35-45MSEK årligen.

Närmast har vi ASTRO i USA där Elekta enligt Tim Thurn kommer ha en Catalyst i sitt presentationsbås som en del av deras Active Free Breathing system. Jag skulle inte bli förvånad om Elekta slutvaliderar Catalyst strax innan ASTRO runt den 22:e september.

Potential

Potentialen är extremt hög. Bolaget tillverkar konkurrenskraftiga produkter av hög kvalitet vilket bevisats genom att få order från kända sjukhus som vill ha det senaste och bästa. Frågan är snarare hur stor är efterfrågan och hur många nöjer sig med ”lagom” bra produkter?

Catalyst som funnits färdigt i minst 15 månader har lidit av låga försäljningssiffror eftersom Elekta valt att prioritera sin nya accelerator Versa HD som släpptes i våras istället för validering av Catalyst. Min tro är att Versa HD och Catalyst är färdigverifierade i september 2013 och att försäljning av Versa HD i framtiden kommer leda till en markant ökning av sålda Catalyst system. Elekta sålde 30 st Versa HD på 60 dagar efter lanseringen.

GEMini är en ny produkt som skulle kunna bli en riktig kassako för bolaget. Bildplattorna som används i klinikerna är förbrukningsvaror och slits ut av strålningen inom 12-24 månader, sedan behöver de bytas ut. C-RAD har med GEMini en (enligt bolaget) överlägsen produkt som utöver det håller längre och har fler användningsområden.

De har tecknat ett avtal med Cablon som ska förse sina kunder med enbart GEMini och om (ett stort om) GEMini bli en storsäljare kan bolaget mångdubbla sin omsättning omedelbart. Eftersom produkten kostar 1.2MSEK styck och det finns en marknad på tusentals plattor årligen förstår man att potentialen är stor. Vi ska dock inte tro att konkurrerande (dominerande) bolag som Perkin Elmer kommer lämna över sin marknad utan att göra motstånd.

Sentinel är en enklare produkt och har stor potential i Kina där marknaden för dyrare lösningar inte riktigt blivit vardag. Elekta har tagit på sig att sälja in Sentinel med sina egna säljare och för det räknar jag med att de tar en viss andel av vinsten. Produkten kostar ca 400KSEK styck och med ett försäljningsgodkännande från Kina bör volymen stiga rejält.

Mina estimat på omsättning 2014-2016 visar den potential som jag tror finns hos bolagets produkter.

Produkt á pris 2014E 2015E 2016E

Catalyst 1,2 MSEK 72 84 96

GEMini 1,2 MSEK 60 120 180

Sentinel 0,4 MSEK 40 48 56

Övrigt - 10 10 10

Summa omsättning 182 262 342

Rekommendation

Köp.

Med dagens värdering på 288MSEK kan jag inte anse att bolaget är övervärderat. Bara valideringen från Elekta som förväntas komma inom 2 veckor bör göra avtryck på försäljningen redan detta år. Risken neråt är begränsad tack vare försäljningen som redan pågår medan potentialen för Catalyst och GEMini är mycket stora.

Om Catalyst blir validerat och GEMini finns för försäljning under december månad anser jag att en bolagsvärdering (redan innan vi fått bevis på ökat omsättning) på 500MSEK eller 26kr per aktie (mot dagens 15kr).

-------------------------------------------

Absolut ett riktigt bra köptillfälle med en gigantisk uppsida att vänta.

Mvh AktieSiaren

Haha!

JA - köp som rekommendation är inte en överdrift direkt...

Idag har vi stannat på 16 :- och vi är redan ganska nära mina 17 + som jag nämnde som hållplats under nästa vecka. Kanske till och med tidigare? :D

//SS

Där satt den !

C-RAD has released Free Breathing Gating Solution for Elekta Linear Accelerators

Press release 2013-09-20

C-RAD has released a solution for free breathing respiratory gating. The package offers gated treatments based on the C-RAD Catalyst technology for all digital Elekta linear accelerators.

The validation of C-RAD Catalyst with the Elekta Response 2 interface has successfully been finalized. Catalyst, as well as the C-RAD solution for 4DCT based on Sentinel technology is now accessible to clinicians worldwide.

C-RAD will roll out the new functionality in October. First installations and deliveries will start immediately thereafter on key markets in the US and Europe.

Respiratory gated treatments based on free breathing are frequently used when the target volume is close to cardiac tissue or for special treatments in which tumor position depends on the respiratory cycle. The Catalyst and Sentinel system offer the required technology to perform such high end treatment techniques within radiation therapy. With this solution C-RAD supports the whole 4D treatment chain from imaging to delivery.

Tim Thurn, CEO, C-RAD AB:

“I am very pleased to announce the integration of the C-RAD Catalyst with Elekta digital linear accelerators. I am confident it provides the best gating solution within the industry to clinics and RT Centers. We are excited to demonstrate these capabilities at the upcoming ASTRO exhibition.”

Precis som jag misstänkte kablades detta ut just innan Astro drar igång, (på söndag)

Underbart !

Sug på denna:

C-RAD has released a solution for free breathing respiratory gating. The package offers gated treatments based on the C-RAD Catalyst technology for all digital Elekta linear accelerators.

Jag upprepar" for all digital Elekta linear accelerators."

Kan meddela att Tim Thurn ser en gigantisk potential i samarbetet med Elekta som nu äntligen kan börja generera ordentliga försäljningsvolymer

Vi kanske passerar 17,6 redan idag.

.

Precis DÄR SATT DEN! :D

Det här kommer att göra susen för C-rad framöver och min känsla säger mig att astro kommer att bli fullsmockad! :D

Hade kontakt med tim igår och jag kände på mig att något var på g. GÖTT!

Då fick jag rätt med 17 + :D (en vecka för tidigt bara..)

//SS

11 Kul att även du kan gissa rätt för en gång skull ;-))

//ZZ

.

Kan det bli ett hugg på 18lappen kanske. Ja där bet dom till, lika bra att pumpa förbi tjugan en gång för alla. :-)

Känns som man har tänt på stubinen nu.

.

Inlägget är redigerat av författaren.

Inlägget är redigerat av författaren.

OJ nu syns 28 i sälj... FY fan! :D

Storfisken!

Precis som jag skrev i går och i förrgår så är det ett lysande köptillfälle och det börjar folk förstå nu. Jag hoppas du har ätit massor med småfisk nu när du haft chansen..

Det är var oerhört positivt! Riktigt bra.

Även om vi visste att det skulle lanserars på ASTRO så är det ändå skönt att de nu visar att de håller tidsramen när de säger något sådant. Tror ni att ASTRO kommer att fungera som en raketstart? Det tror jag... (men jag håller helt med er andra, tror nog att c-rad sålt en del redan..)

Jag kan bara fortsätta på det positiva spåret angående de "nya" systemet som C-rad presenterar som en lösning tillsammans med Cyrpas produkter för Virt.Sim. så bekräftar Tim att det pågår försäljningar och att det kommer att bli en viktig kugge, och ÄR en viktigt kugge i hjulet för C-rad. Köpet av Cyrpa var en riktig hit.

EN annan nyhet är ju att C-rad även ska presentera sin Catalyst PT på ASTRO, den har jag och många eftersökt. Tror ni på några orders efter ASTRO?

Ja det här ser minst sagt bra ut! HÄRLIGT!

Mvh AktieSiaren

HAHA! Ja jag har ätit så mycket jag har kunnat Siarn! :D Fullproppad skulle man kunna säga!

Jag tror och förstår att vi inte stannar här. Precis som den där analysen sa, vi ska upp på 25 - 30 innan vi ens funderar på det och då hade han inte räknat in det där systemet du är inne på. Nja... 40 säger vi! :D

//SS

Snart kommer det fler sådana här....

http://www.elekta.com/healthcare-professionals/products/elekta-oncology/treatment-techniques/motion-management/sentinel.html

Känns fantastiskt! :D

17 Fattas bara klirr i c-rads kassa

.

Haha! Sicken loser du är thrögman! :D Gnäller i motgång och gnäller i medgång. Hoppas för hela världen att du lever ensam!

Någon som skulle till investeringsträffen?

19 Du är dej lik StorChefen ;-)) det blir nog bra ska du se. Du ska inte va så ivrig.

.

Omsättningen måste väll nästan närma sig rekord idag ?

Ja det börjar närma sig! :D

Men som sagt, vi är inte färdiga ännu på några timmar!!

Jag har legat och tankat i månader och nu tänker jag inte släppa en enda aktie förrän vi är förbi Q3, listbytet, godkännade i Kina, GEMini och Q4! :D Då kommer vi inte kunna handla aktien för 18-19 kr, snarare 30 - 35 kr. Minst.

:DD

Undrar vad de 50 000 st som ligger på köp på 16 och därunder tänker... Väntar på bättre tider? :D

Förstår inte varför så många har så bråttom med att sälja. Vi är bara i startfasen av ett enormt uppsving både för bolaget och aktien. Redan om ett år kan vi ha en tresiffrig aktiekurs. Fast Elekta kommer givetvis köpa upp bolaget långt innan dess.

Inlägget är redigerat av författaren.

Håller helt med.. men det är ju deras förlust. :D

25 Du StorStorken om ingen säljer kan inte kursen gå upp så va glad att någon säljer.

.

"Erik Pensers" analytiker skriver i sin senaste analys av C-Rad följande:

"Med C-RADs utökade nätverk är bolaget rustat för att utmana sin konkurrent"

Med konkurrent menar analytikern naturligtvis Vision RT.

Har tidigare utryckt att jag tycker det är "mesigt" att analyserna baseras på nuvarande fakta.

Enlig mig ska en analytiker "tro" vad som kommer hända i framtiden och belysa detta.

En bra analytiker siar rätt medan en mindre bra får söka nytt jobb.

Så funkar det på övriga arbetsmarknaden.

Skit samma, nu vidare till mina tankar, som lyder enligt följande:

Om samma analytiker skulle skriva om analysen med gårdagens "nyhet", skulle det nog formuleras ungefär enligt följande:

---C-Rad kopplar ett rejält grepp om sin konkurrent Vision RT---

I mina ögon är det precis vad C-Rad gjort.

Arbetet som C-Rad lagt ner med att anpassa sig efter Elektas "önskemål" är nu klart när det gäller Catalyst, och även Sentinel.

Båda produkterna är nu med i Elektas "pricebook" och Elekta vill naturligtvis sälja det bästa som finns på marknaden, vilket uppenbarligen innefattar C-Rads produkter.

I gårdagens pressmeddelande skrev TT följande:

"C-RAD has released a solution for free breathing respiratory gating. The package offers gated treatments based on the C-RAD Catalyst technology for all digital Elekta linear accelerators"

Finns ett viktigt ord med i meningen: ALL!!!

Tror ni att Vision RT (eller nåt annat bolag för den delen) kommer få det lätt att sälja in sig hos de kunder som köper Elektas produkter?

Jag tror iaf inte det.

Tänk då samma tanke när det gäller GEMini.

C-Rad lyssnar på Elektas önskemål, och därför tar det längre tid än väntat.

När produkten till slut är "helt klar" finns ett världsledande bolag som bara väntar på att "lägga vantarna" på produkten.

Dessutom finns redan avtal med Cablon medical som bara väntar på att få leverera GEMinis runt om i "benneluxländerna".

När Astro imorgon rullar igång och Elekta i sin monter gör "reklam" för Catalyst och därmed C-Rad kommer ögonen öppnas ännu mer för "vårt lilla bolag".

Sköter TT sina kort rätt så kommer utländska investerare stå i kö för att köpa "våra" aktier när listbytet är ett faktum.

Mina ska dom iaf få betala dyrt för, det är en sak som är säker.

Med vänlig hälsning

Precis som du beskriver det Welander. Det här upplägget ned Elekta kommer att bli hur bra som helst!

Men liknande produkter från en ev. konkurrent kommer c-rads produkter vara ett ohotat förstaval från Elektas sida, det är jag nu helt övertygad om.

Självklart! "Preferred solution" kanske inte var en så dålig nyhet som vissa påstod när den kom. Man blir ju förvånad att marknaden inte kan läsa mellan raderna och förstå värdet i dessa avtal. Likaså valet med NE för att köpa Cyrpa. Det kommer att löna sig och det snart.

Jag vill bara att dagarna ska gå nu så att vi kan komma in i oktober, november... och för att inte tala om december :D

17 + i nästa vecka har ändrats till 20+

:D

Tankar kring detta: (från Elekta)

Elekta lanserar Monaco 5.0 – ett heltäckande behandlingsplaneringssystem för strålbehandling

Ny arbetsprocess och systemarkitektur ger effektivare och snabbare behandlingsplanering.

Stockholm, 21 september – Elekta lanserar Monaco® 5.0, ett behandlingsplaneringssystem som stödjer alla de kliniskt viktigaste behandlingsmetoderna. Med systemet skapas förutsättningar för en snabbare och mer exakt behandlingsplanering.

– Den nya versionen av Monaco förenar de bästa funktionerna från Elektas behandlingsplaneringssystem i ett enda system. Lösningen är mer användarvänlig och ger cancermottagningar en ökad klinisk behandlingsflexibilitet. I och med den nya systemarkitekturen kan sofistikerade behandlingsplaner nu tas fram betydligt snabbare än med tidigare system, säger Todd Powell, Executive Vice President, Elekta Software.

http://www.elekta.com/pressreleases/809924/elekta-lanserar-monaco-5-0-ett-heltackande-behandlingsplaneringssystem-for-stralbehandling.html

Mina tankar kring detta är, att det är viktigt med en god planering, men än viktigare med en bra positionering.:)

30

Har ingenting med C-rad att göra. I så fall bara positivt. Precis som Dragons skriver så skapar högre doser, mer precisa instrument bara en ökad efterfrågan på exakt positionering. Det är ju bra att Versa HD etc har en grymt hög stråldos och är grymt exakta (och när jag skriver exakta så menar jag att den strålar med en väldigt liten felmarginal där man programmerar att den ska stråla) men det är ju givetvis så att den måste veta VART den ska vara exakt.

Catalyst kommer att göra succé på ASTRO!

Jag undrar om vi inte är upp och nosar på 22 - 23 i slutet på veckan! :D

Kan knappt vänta!

//SS

#32

22-23

Nu är du allt lite blyg!;)

31 o 32

Tack för svaren. Om man ska vara lustig så är många C-rads i portföljen en bra positionering fast det var kanske inte så du menade Dragons ;)

33

Jag ÄR blyg..

34

Grymt positionering! :D

#34

Precis lika viktigt!:)